启明星辰 (002439): 回答 ：A：当前市场对AI安全关注度较高。结合公司落地实践与2026年上半年市场情况，从客户预算、产品落地、产业合作及经营兑现等维度，介绍一下公司当前AI安全方面的进展及后续判断。一、AI安全各类业务形态及落地现状基于近年产业演进及上半年实际落地情况，公司AI安全业务主要分为五大方向。1、AI赋能安全该业务主要是在公司原有安全产品、安全运营、安全检测、威胁情报等成熟业务基础上，运用大模型、智能体等AI技术完成产品能力升级与功能优化。目前公司全线产品均已完成不同程度的AI化改造，整体智能化能力有效提升。从客户预算角度，该类升级不涉及新增AI专项预算，主要依托客户原有安全预算完成采购与交付。目前客户采购传统安全产品时，智能化能力已逐步成为常规要求。公司在这方面的投入加大，产品AI化升级，对公司存量产品毛利率维持及现有业务业绩稳定形成了较好支撑。2、AI应用安全针对大模型应用带来的新增安全风险，公司已推出大模型应用安全三件套产品：大模型应用防火墙、大模型安全评估系统、大模型安全访问代理，形成配套的大模型应用安全解决方案。从业绩兑现看，2026年上半年业务呈现结构性分化：其中大模型应用防火墙产品收入同比实现增长，市场认可度持续提升；大模型安全访问代理产品增长不及预期，主要原因是下游客户在大模型使用模式上尚未形成统一选择，在公有大模型访问管控、私有化部署选型、安全与效率平衡等方面仍处于观望阶段，市场需求尚未完全明朗。从中长期看，公有大模型访问具备普及基础，私有化部署存在成本偏高的问题，后续公有大模型访问的安全管理需求有望逐步释放。伴随AI应用持续落地，行业需求将逐步清晰，相关产品市场空间有望稳步拓展。2026年产业迭代也衍生出NHI（Non-Human Identity，非人类身份）等新型身份管理需求，虽然目前赛道尚未成熟，但公司将持续跟踪行业变化并保持跟进。整体而言，当前AI应用安全业务处于逐步起量阶段，公司已完成前期产品卡位，将根据市场需求推进落地。3、AI大模型自身安全该方向聚焦大模型底层自身安全研究，当前以科研需求为主，尚未形成可规模化的市场化需求。公司目前主要联合大模型厂商、科研院所开展相关课题研究与技术攻关，属于公司中长期技术储备方向。4、安全垂类通用大模型合作研发关于安全垂类大模型的研发工作，公司采取产业合作模式，而不是独立研发通用大模型。目前公司主要依托自身积累的高质量安全数据集，与中国移动九天大模型和头部大模型厂商开展联合研发。公司在高质量安全数据集方面具备扎实的数据积累，拥有安全攻防、博弈对抗类高阶场景数据，有很多非常出色的成果，能够有效优化通用大模型的逻辑推演能力。公司从今年二季度开始重点投入这个方向，并将持续依托自身优质数据与场景积累，参与安全垂类大模型的联合研发工作。5、安全数字人新产品形态依托智能体的Harness 驾驭工程模式，市场逐步形成安全数字人这一新兴产品形态。该类产品形态兼具产品与服务属性，属于行业新增业务方向，整体以增量市场空间为主。公司已在安星品牌下推出十余款安全数字人产品，目前已形成市场销售，预计会在下半年有更多的业绩贡献。除此之外，公司持续推进内部AI赋能经营管理，通过AI Coding、AI辅助经营分析、智能看板等工具，提升研发、运营、管理各环节效率，支撑公司内部经营提质增效。二、国内外产业合作趋势与公司布局思路海外市场已出现AI大模型企业与网络安全厂商深度协作的产业模式，相关行业组织与技术能力持续推动AI与网络安全场景融合。国内外网络安全生态虽存在一定差异，但AI与网安深度融合属于行业共性趋势，国内具备参考落地的基础条件。公司依托中国移动产业平台优势，积极开展产业生态合作，联动大模型厂商、集成商及同业机构，围绕AI赋能漏洞挖掘、漏洞防护等场景推进协同落地，搭建本土化产业合作体系。尤其启明星辰拥有安全垂类的数据飞轮、场景飞轮、生态飞轮，这些垂类良性的动态关系是公司的新护城河。公司战略也是围绕这些新护城河的构建去推动落地。三、公司AI业绩整体趋势判断在当前行业发展阶段，传统代码技术的边际价值逐步弱化，数据、场景、生态的持续积累，已成为网络安全企业长期发展的核心竞争力，亦是公司重点布局方向。依托中国移动的资源赋能，公司在安全数据积累、客户场景落地、产业生态协同方面形成了可持续迭代的基础能力，为AI安全业务稳步推进提供支撑。从业绩体量看，AI对公司整体业务形成正向带动，这对于公司和网安板块都是利好。公司将稳步推进AI安全业务落地，持续将技术积累与产业布局转化为经营业绩回报股东。
2026-07-12 00:00:00
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