海通发展 (603162): 回答：答：对于海通发展2023年度经营业绩出现较大幅度下滑的事项，我们作为保荐机构也给予了高度关注，在上市以来的持续督导工作中，我们不断进行了行业跟踪及核查工作。首先我们关注到的是2023年度境内外干散货航运市场价格相较上年同期均明显回落，这也是使得公司业绩同比出现较大幅度下滑的主要原因所在。从财务影响角度上看，干散货航运业具有成本相对平稳、市场价格对于毛利的影响显著高于对营业收入影响的行业特征。从全球范围来看，2023年，在全球性因素的综合影响下，全球干散货航运市场大幅回调。从境外方面来看，波罗的海干散货指数下滑较大； BSI同比下滑近50%。从境内方面来看，受国内宏观经济整体趋势影响，2023年以来国内沿海干散货航运景气度较为低迷。综上，境内外航运市场价格的下降，是造成2023年度公司毛利及营业利润等核心指标下滑的主要原因。此外，我们将2023年度公司业绩变动情况与境内同行业可比上市公司、海运行业主要上市公司以及境外同行业上市公司的变动情况做了对比分析，可以看到以上所述几类公司的业绩变动情况与海通发展整体基本保持一致：根据境内同行业可比上市公司以及海运行业主要上市公司已披露的2023年年度报告或业绩预告，各公司2023年度经营业绩均出现较大幅度下滑，公司业绩变化情况与同行业可比公司及海运行业主要公司变化趋势基本一致。除此之外，我们放眼到境外市场的比较来看，根据可获取的公开信息，境外同行业上市公司2023年度业绩亦普遍出现同比显著下降的情况。综上所述，公司业绩变化情况与境外同行业可比公司的变化趋势亦一致，主要原因为全球航运市场价格回落的影响。事实上，在IPO申报及审核期间，我们就对海通发展所处的行业情况给予了高度关注及审慎对待。经过对发行人及其所处行业的全面尽职调查，项目组确认该行业属于典型的周期性行业，并在招股说明书“风险因素”及“业务和技术”等章节对于行业周期性及宏观经济波动等进行了充分地论述及风险提示。进一步来讲，基于对发行人所处行业的周期性及宏观经济波动所可能导致的风险，保荐机构审慎判断在受到相关因素影响运价大幅下滑的情况下，发行人有可能出现上市当年营业利润比上年度下降幅度超过50%甚至出现亏损的情况，因此会同公司针对该事项进行了充分的信息披露及风险提示，在此我们也提醒广大投资人朋友关注。从另一个方面来讲，海通发展自上市以来自身的经营情况良好，合法合规运作，信息披露充分，且一直坚持稳健经营及可持续发展的战略方针，资产负债率一直处于低水平的健康状态，虽然受客观因素导致2023年度业绩出现下滑，但从长远来看海通发展仍然具备较强的可持续经营能力。后续我们在持续督导期间会一如既往关注并督导企业的规范运作，同时也希望公司继续坚持聚焦主业健康运营的战略方针，在未来更好地回报广大投资者。谢谢！

2024-04-18 00:00:00