OCS（光交换机）相比传统交换机优势明显，OCS省去了较多的光电转换环节，除了数据传输速度快，还具备低功耗、稳定性可靠性强、易维护等优点。对于AI数据中心和现代基础设施而言，在采用电与混合光电互连技术的基础上，增加紧凑型快速重构光交换机，可优化资源配置、提升性能并降低成本。谷歌通过阿波罗项目在Jupiter/AI网络架构中广泛应用光路交换技术，TPU系统借此实现卓越性能与总体成本优势。分析师预计，2026年仅谷歌一家OCS需求就超过30亿美元，现阶段ASIC需求仍在增加，OCS在其他大厂的应用也会逐步起量，预计2026年市场规模有望达到40亿美元。目前传统数据中心交换机市场规模超1500亿，OCS未来份额有望超50%，市场空间巨大。
$凌云光(sh688400)$光通信业务代理国际领先的各个速率的硅光模块（可实现800G/1.6T）等产品，并面向AI带来的光通信互联机遇，布局了OCS全光交换、全自动光子引线键合、光IO解决方案等全球领先的光通信产品和解决方案。
$赛微电子(sz300456)$是国内少数掌握高端MEMS-OCS技术的企业，在AI算力网络建设中占据先发优势。
OCS成本拆解（以谷歌MEMS方案为例）：
MEMS芯片 | 超15% | 赛微电子子公司代工 | 单片价值3000美金，独供谷歌 |
光器件 | 20%-30% | 腾景科技、光库科技 | 棱镜/滤光片切入谷歌、Coherent |
液晶面板 | 10%-15% | 合肥众波（腾景子公司）| 获9000万订单，供液晶方案OCS |
整机代工 | 约18% | 武汉捷普（光库并购） | 谷歌整机组装，单台赚9000美金 |
三大技术路线国产突破：
1. MEMS派：光库科技合作Client推出320端口OCS，瞄准谷歌下一代方案；
2. 液晶派：腾景科技钒酸钇晶体技术突破，成本比MEMS低15%；
3. 光波导派：德科立硅基波导方案获海外样品订单，性能对标Polatis。
订单引爆点：
腾景科技：子公司单笔订单超9000万，对应3000+台OCS出货；
光库科技：并购武汉捷普后，2026年代工收入或达1.8亿美金（假设谷歌出货2万台）；
赛微电子：MEMS芯片启动量产，良率提升至80%
长飞光纤，受益于OCS交换机
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