您好，目前还没有和摩尔线程签署战略合作协议。公司积极布局AI+安全方向，已经发布九天泰合安全大模型和安星智能体，推进AI赋能全系列安全产品和安全运营服务，相继在政府、运营商、电力等行业落地商用项目。感谢您的关注！

2025-01-22 11:45:11

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A: 公司高度关注投资者相应的诉求，关于增持、回购计划，公司已向中国移动和中移资本反馈，如果公司接到中国移动或中移资本相应通知，会及时披露公告，请大家关注。公司会择机开展员工激励计划，并及时披露公告，请大家关注。市值管理方面，国资委对央企控股上市公司有明确要求，启明星辰作为中国移动旗下两家上市子公司之一，启明星辰的市值管理明确纳入了中国移动的国资委考核要求。目前，公司正与中国移动进行协调同步，待形成明确指引后将参照执行，届时公司会及时披露公告，请大家关注。

2025-01-20 00:00:00

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A: 2024 年公司研发人员特别是核心技术人员数量有所增加，但人员总数量较上年同期变动幅度不大，略有下降，其中用户现场定制化项目中的人员有一些调减。公司一向将利润看作重中之重，同时国资委对央企控股上市公司也有相关要求，因此 2025 年会在整体投入上坚持审慎原则，根据业务进展来把控人员的变化。

2025-01-20 00:00:00

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A: 从 2024 年行业占比情况来看，政府行业下降较多，因其体量较大对公司的业绩有比较大的影响。公检法行业保持了一定的增长，公司参与了行业中一些比较重要的项目。央国企行业增速很高，未来对于公司将是非常重要的行业。占比较小的医疗卫生行业和能源行业过去一年都出现了很高的增长，金融行业近两年则出现了小幅度的下降。展望 2025 年的情况，我们根据公司情况以及和前场销售端负责人沟通后，认为随着未来政策的企稳，信创将会是一个非常重要的机会。对于刚才提到的央国企行业， 2025 年会是公司重要的支撑行业。同时能源行业预计也会有不错的发展。

2025-01-20 00:00:00

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A: 2024 年公司综合毛利率与上年毛利率相当，可能会在较小范围内波动。与中国移动的关联交易，公司会在项目上有所选择，会保持一定的综合毛利率水平。后续，公司也希望保持目前的综合毛利率水平。公司综合毛利率与未来收入结构相关，大体上分为以下几类情况：1、常规型产品：与原有毛利率水平基本相当；2、通过中国移动渠道销售的产品：此类业务销量大、毛利率水平相对较低。这类业务通过中国移动的渠道进行销售，对公司收入增量有帮助。这类业务的产品在不断开发中，待量产后，在公司未来收入上会有体现；3、综合运营、平台类项目：此类业务毛利率会根据项目情况波动，服务的毛利率比产品毛利率低但会高于集成项目毛利率；4、综合集成类项目：公司在这类项目上会进行取舍，会选择更有价值的集成项目；5、ToC 市场的项目：在此方向上，公司正在进行前期的测试和试点，这个模式确定后会与 ToB/ToG 完全不同。随着五种业务构成占收入比例的变化，会对综合毛利率有一定影响。这个变化会是渐进式的，预计未来 2-3 年才能够逐渐清晰，但总体上公司综合毛利率会保持现在的水平。

2025-01-20 00:00:00

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A: 公司 24 年的利润下降有三方面因素，首先收入下降以及对应的毛利下降是最重要的一个因素，第二是投资收益的影响，公司投资的一些企业，由于上市后股价的波动，以及估值的变化，导致投资收益和公允价值变动收益较去年同期下降约 3.52 亿元。第三是公司 24 年在研发侧的投入，即开发支出上增加较多，在前面已介绍过的一些新的研发方向上，公司坚定不移的投入，这也是公司能够保证未来在新的产品线上紧跟产业变化的战略性布局。与中国移动协同收入下降，原因一是中移侧的需求有一定程度降低，二是结算通道未完全打通，对收入确认等产生一定影响，三是公司对项目有选择取舍，更侧重有质量、有战略性项目，注重高质量发展。

2025-01-20 00:00:00

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A: 报告期内，公司的新产品布局主要围绕中国移动“BASIC6+X”的科创战略布局。2024 年公司发布九天·泰合安全大模型和安星智能体，推进 AI 赋能公司现有的全系列安全产品和安全运营服务，在去年的一些项目中已有较好体现，如中山市政务信息化项目运行维护服务项目，除此之外，在重庆移动也有很好的应用。在云安全业务方面，公司与中国移动 2023 年开始推进协同，于 2024 年已有了较好的落地、提升。目前，云能中心的云安全产线已由启明星辰完全承接，云安全相应的项目将在今年第一、第二季度逐步落地。在车路云一体化、低空经济和视联网方向，由于需要进行新产品的研发，业绩回报的项目预计在 25 年后半年体现。在数据安全方面，启明星辰从 2021 年开始布局“数据绿洲”战略，目前已取得了不错的成绩。在数据安全 3.0 上，公司配合中国移动在流通领域已有相应推进，如在某省级数据交易所项目取得了一定的突破；在数据安全 2.0 上，启明星辰与中国移动 IT 公司紧密协同，承接了其数据领域相关项目。在 ToC/ToH 方面，公司云电脑业务去年实现了量的提升，月活用户达数百万。由于该类业务是累进式的，今年云电脑的客户数量期待出现量级的提升。

2025-01-20 00:00:00

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A: 近两年网安厂商收入的季节性分布已经发生变化，下游需求总量的变动给网安产业带来很大压力，启明星辰观察到的行业需求转换包含以下 7 个方面：1、从合规安全为主向合规+实战对抗能力的变化，最大的变化因素是“如何评价实战对抗能力”。合规与能力的协同需求，是大趋势。2、客户涌现很多高技术、新质化的需求。从赋能的角度，其代表就是 AI+；从领域的角度，就是低空经济、车路云一体化等。这些新质需求、高新科技需求，成为新项目的标配，但是极大地增加了乙方的研究成本、加快了研发节奏。这更凸显了乙方在当前经济大环境下面临的经营挑战。3、从网络安全向三位一体（网络安全+数据安全+业务安全）的变化，其中最大的变化因素是“数据安全”、数据要素给整个产业带来的变化。客户不仅满足于网络基础环境的安全，应用安全、业务安全成为根本诉求。4、从独立安全需求向安全与 DICT 需求融合的变化，挑战是如何在融合项目中体现安全的价值、关键作用以及主导地位。如何让客户认同集成类项目中安全的增值，进而获得整体项目较高的毛利率。5、从产品和解决方案需求向产品工具和运营保障服务的协同需求变化，最大的挑战是客户对于定价和支付方式的变化、服务的定价如何从人天的成本定价法向保障效能的价值定价法转变、B 端企业如何能够从财会和采购模式的角度来接受更高比例的服务交付。SMB 类客户也开始倾向于运营模式，真正产生需求。6、需求转换的主体，从大 B 客户，向大 B、SMB、ToC/ToH 等更广泛的客户群延伸，挑战是对大 B 客户的销售触达和交付模式，不太适应 SMB 和 ToC/ToH 客户群。7、当前主流客户的主流需求，具有易变性、不确定性、复杂性和模糊性，造成了产业供给的效能压力、成本压力。主力厂商原有的高利润区面临挑战，新的高利润区还未形成，这也是产业整体困难的内部原因。在当前行业变革重塑过程中，公司坚定地投入以下 7 个方向：1、坚定地投入基础安全研发，保证公司能满足客户对于合规与效能的平衡需求。用“战建备”的资源调配原则，来保证全公司对于客户一线需求的倾向性和优先性。2、坚定地投入前沿研发，如 AI、低空经济、车路云一体化，跟进中国移动的“BASIC6+X”科创战略和业务布局，确保公司对于前沿需求的满足。3、坚定地投入数据安全，坚持从 2021 年发布的数据绿洲战略方向。4、坚定地与中国移动的政企业务融合并协同发展，如专线卫士类的网融安全、移动云方面的云融安全等等。5、坚定不移地走 2017 年确定的安全运营战略，坚持“交付运营化”的战略方针。6、坚定地借助中国移动扩展 SMB 客户和 ToC/ToH 客户群。7、坚定地按照 ToB 客户为主的安全规律、市场规律、经营规律发展，坚定地改革，减持公司多年的全预算机制。在“战建备”的指导原则下，调动全公司的能力，为客户的安全提供保障服务、为一线营销和交付的成功提供源泉。公司对我国的经济氛围和经济潜力充满信心；对启明星辰领导集体和中国移动党委确定的战略，具有高度自信；对启明星辰自身的核心技术能力和综合经营能力，具有强烈自信。启明星辰将用自身的确定性应对外部的不确定性。

2025-01-20 00:00:00

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您好，公司高度重视市值管理工作，重视投资者关系管理及其权益保护，对投资者一贯秉持负责任的态度，公司内部正在组织多方讨论制定市值管理制度。如有进一步举措，公司将及时对外披露，请关注公司公告。感谢您的关注！

2025-01-20 21:30:12

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您好，公司在2024年面临外部市场不确定性带来的挑战。虽然短期承受压力，公司积极应对市场需求变化，强化技术创新，拓展服务领域，立足长远发展布局未来。具体财务数据请参见公司披露的《2024年度业绩预告》。感谢您的关注！

2025-01-20 21:31:40

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您好，近期国资委、证监会等相关监管部门陆续出台关于市值管理考核的相关指引及要求，公司高度重视市值管理工作，重视投资者关系管理及其权益保护，对投资者一贯秉持负责任的态度。作为中国移动专责网信安全子公司，公司的市值管理工作也会遵照中国移动以及国家对央国企相关工作的要求执行。如有进一步举措，公司将及时对外披露，请关注公司公告。感谢您的关注！

2025-01-20 21:33:39

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A：启明星辰会沿着战略主线布局，会综合考虑公司需求、标的质地、价格以及交易方团队等因素，对并购持开放式态度，有合适的会选择，但不会为了并购而并购。比如一些安全企业会考虑独立上市，一级市场上有些安全企业的估值过高，这些因素都让公司觉得并购的条件不太具备。公司历年来的并购基本上都是成功的，包括网御星云、杭州合众、书生电子、赛博兴安，并购完成后核心团队的成员都留在了启明星辰，能够持续给公司带来收入和利润的增长，这才是公司并购真正的意义。

2024-12-04 00:00:00

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A：近期国资委、证监会等相关监管部门陆续出台关于市值管理考核的相关指引及要求，公司高度重视市值管理工作，重视投资者关系管理及其权益保护，对投资者一贯秉持负责任的态度。作为中国移动专责网信安全子公司，公司的市值管理工作也会遵照中国移动以及国家对央国企相关工作的要求执行。就此事，公司与中国移动相关部门负责人也在进行联动和讨论，待形成明确指引后将参照执行。对于资本市场的一些具体操作，公司与中国移动相关负责部门领导在保持持续沟通，中国移动相关的负责部门及领导也在考虑公司反馈的投资者诉求。

2024-12-04 00:00:00

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A：是的，公司年初给出 20%的增长预期现在看确实很难达到。四季度目前并没有感受到明显的改善，仍然面临严峻挑战。部分项目建设周期延后，业务恢复还需要一些时间和周期。虽然短期承受压力，公司更加立足长远发展布局未来，云安全业务实现高增长、数据要素安全也取得了项目上的突破、AI 安全大模型在具体应用场景中发挥了实际效果。公司在新技术方向上的研发投入和布局，需要时间的积累，长期来看这些新方向一定会带来新的业务增长点。

2024-12-04 00:00:00

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A：毛利率与公司业务结构相关。原来公司销售以毛利率高的产品为主，毛利主要受市场竞争影响。与中国移动合作后，公司业务结构多样化，有产品、服务和 DICT 项目等形式，毛利率各有差异。产品销售还维持原有毛利率水平；服务类项目，例如安全运营中心，要比产品的毛利低；和中国移动合作的 DICT项目，毛利虽然相对低，但项目具备战略卡位意义。随着服务类和 DICT 类项目的增加，导致公司业务结构发生变化，从而毛利率下降。公司预期综合毛利率在 50%-60%之间。另外，随着和中国移动在一些新兴领域上的拓展，启明星辰也将为末端客户、家庭客户、商客提供安全保护，区别于公司政企大客户的销售渠道，这部分业务综合毛利不高，但客户群体非常庞大，公司也正在和中国移动一起努力打造适合这类客户群体的安全产品和服务。公司也将通过精细化管理，提升业务质量，维护和提升毛利率。

2024-12-04 00:00:00

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A：成为央国企后，公司深刻体会到了央国企的实力。央国企的标签常常与稳定性、可靠性和政策支持等正面形象相关联。以央国企身份为例，这种身份给公司带来的影响在安全领域尤为明显，显著提升了主管部门和客户对企业的信任度。去年，双方协同已经启动了一些项目，而今年公司更加明显地感受到与中国移动的融合在业务开展上的优势，尤其是在云计算和安全业务方面。在管理上，中国移动非常重视启明星辰的上市公司独立性和公司活力，日常经营明确了总经理负责制。公司每月都参加中国移动政企部门的月度例会，并参加全集团的会议，这使启明星辰能够及时了解中国移动在新领域的动向，从而获得更好的市场切入点。这些新机遇，以前作为民营企业时是难以触及的。公司已经在人工智能、工业互联网、车联网等领域取得了先机，虽然短期内不会立即反映在业绩上，但长期来看，这些先发优势将为公司带来逐渐增长的业务量。总的来说，与中国移动的融合不仅使公司能够服务于更多客户群体，也能够提早布局新业务领域。在启明星辰融入中国移动的过程中，确实遇到了一些挑战，这是一个市值两百亿企业融入市值万亿企业的过程，是融入一个不断发展和变化中的中国移动。启明星辰的营销平台与中国移动庞大的销售体系需要磨合，与中国移动三十多个省级单位的对接进展也存在差异，业务对接的速度和业绩放量的时间会有所不同，流程也在不断优化。同时，研发投入转化为营收，产品进入中国移动销售体系并最终为末端客户提供保护，需要一个输送的时间和过程。这些业务的复杂性也让公司深刻体会到了大型企业的运作水平。像启明星辰承担了中国移动的安全管理和开发任务，公司需要大量前期研发投入，从而云安全业务能够迅速成长。安全服务也将成为下一个重要增长因素。另外 SMB 客户群体是公司之前未曾涉及的领域，公司非常看重这一点，虽然目前公司的产品刚刚进入市场，化学反应尚未完全形成，但公司对业务增量持乐观态度。公司相信，随着时间的推移，公司与中国移动体系内的各个业务单元和各省公司将不断磨合，双方将逐渐达到相互理解和融合。公司也需要深入了解中国移动的语言体系和结构体系，以便更好地融入其中。

2024-12-04 00:00:00

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A：目前，各大头部的网络安全公司确实都在向数据安全和人工智能安全发力，并发布各自的数据安全产品或模型。从长期来看，与传统网络安全相比，数据安全和人工智能安全需要企业长期稳定发展的能力有较大区别，未来会给行业带来明显的变化。在数据安全方面，由于与业务和应用联系紧密，其会向两个方向发展：一是与应用相结合，如 ToB 端的各类应用，其定制的特性会导致数据安全能力失去规模化商业价值；二是融入数据基础设施保障和服务，类似于云厂商覆盖了云安全业务，数据业务将会覆盖数据安全，数据安全将会和综合性数据基础设施紧密联系，例如：运营商将其网络底层能力向上延伸至数据，形成数据安全板块，独立数据安全商业空间将受限。目前，国家数据局定义了可信数据空间、数联网等国家数据基础设施，中国移动正在构建可信数据空间和数联网，启明星辰作为中国移动专责网络安全专业子公司，将跟随中国移动发力这两大方向。因为中国移动将成为未来数据安全领域的重要参与者，双方的协同合作无疑是一个优势，此外，未来的新质产业链龙头企业将通过控制数据来控制整个产业链，产业链管理不再是仅仅依赖于交易规则。未来将转变为通过 CRM（客户关系管理）和ERP（企业资源规划）系统的整合，实现全产业链的打通。在人工智能方面，当前人工智能在安全领域的应用，主要是指人工智能技术赋能安全产业，这一趋势对产业变化产生了显著影响。对于独立安全厂商而言，如果对高质量样本数据的独占性要求不是特别高，可以使用各种大模型供应商的服务，且成本相对低。这样做的代价是，在进行精准优化和微调时，需要通过 API 等方式将高价值的样本数据提交给大模型供应商，需要提供自己的数据以实现私有部署，且所使用的不一定是最高水平的大模型。因此，安全厂商需要在利用高水平 AI 技术与保护关键数据之间找到平衡。虽然可以使用隐私保护算法和多方计算等方式来保护数据，但总体而言，仍需做出一定程度的让步。在这方面，领先的大厂商如果使用自己的大模型进行安全赋能，效果肯定优于纯安全厂商，这是一个不得不承认的事实。纯安全厂商如果希望深入到大模型的专项优化，就需要与有能力的大模型厂商建立深度合作关系。对于启明星辰来说，目前央企自有的大型模型中，中国移动的九天大模型是最强大的，在 API 定向开放和反向提出优化要求等方面，与九天的合作关系肯定优于与其他大模型的合作。AI 大模型三大要素是算力、算法和数据，安全厂商深入研究和开发大模型时，不可避免地会涉及到海量数据。拥有这三种资源持续发展能力的厂商并不多，中国移动就是其一，在未来中国的大模型中，九天大模型将占据一席之地。综上所述，未来 AI 赋能安全的格局将与大模型的格局有密切关系。未来安全产业格局可能将由三大运营商支持的安全厂商、互联网厂商支持的安全厂商，以及个别央企支持的安全厂商共同构成。

2024-12-04 00:00:00

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您好，启明星辰深耕人工智能技术多年，在第七届数字中国建设峰会中国移动人工智能生态大会上，中国移动与启明星辰正式发布九天•泰合安全大模型，这是双方在“AI+安全”领域的重要融合创新成果。九天•泰合安全大模型继承了中国移动九天基座大模型的强大计算能力和广泛数据处理优势，还深度融合了启明星辰安全行业特有的海量数据资源，包括但不限于安全分析、脆弱性数据库、专业安全知识及最新安全研究成果等。目前，基于九天•泰合安全大模型结合启明星辰各安全产品，已实现科研成果到业务的快速转换。AI安星人工智能安全运营系统，构建由安全大模型驱动的全场景安全智能化运营，大幅度提高网络安全事件处理效率。启明星辰作为中国移动专责网信安全专业子公司，将加快AI技术在网络安全领域的深度创新与广泛应用，推动安全行业向智能化、自动化方向发展，感谢您的关注！

2024-12-02 15:34:10

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您好，为保证所有投资者平等获悉公司信息，公司在定期报告中对报告期末股东人数及相关情况进行披露，请您注意查阅。感谢您的关注！

2024-11-29 15:11:09

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您好，为保证所有投资者平等获悉公司信息，公司在定期报告中对报告期末股东人数及相关情况进行披露，请您注意查阅。感谢您的关注！

2024-11-29 15:11:39

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