温氏股份 (300498): 回答：答：近期猪价有所回落，再次降至行业平均成本线以下，行业重新陷入亏损状态，行业资金和偿债压力持续增大。公司以稳健经营为首要原则，当前资金较为充足，公司未因资金问题而影响正常的生产经营节奏和计划。关于资产负债率，非洲猪瘟疫病在我国发生前，公司资产负债率维持在 30%左右。当时公司设定资产负债率的红线为 45%。随着行业变化及发展需要，公司已将资产负债率安全线提升至 50%。在行情较好的年份，公司要努力把负债率降至 45%以下，在行情较差的时期，允许阶段性提升至 55%或以上，保证公司健康平稳运行，防范资金链断裂风险。关于债务结构，公司对债务实行精细化管理，结合资金库存及行情预判提前做好融资规划，对存量融资进行还款、置换等操作，平衡债务结构，促进长短债均衡，降低偿债风险。三季度末，公司流动负债率约 55%，短债和偿债基本相当。现金流量比率 0.18，经营活动所产生的现金流可以较好地覆盖部分流动负债。关于资金规模，正常盈利期，公司保持 30 亿元左右的非受限流动资金。在行情低迷期，公司希望提高资金储备规模，保持至少 50 亿元的非受限流动资金，以应对各种突发情况，避免影响公司正常的生产经营节奏。当前银行等金融机构对公司支持力度较大，公司已申请尚未使用的银行综合授信额度约 300 亿元，可以充分满足公司的融资需求。关于信贷方式，公司银行贷款主要为信用贷款，新增借款平均年化利率约 3%。公司主要合作银行对公司的信用情况十分熟悉，未因公司暂时的经营亏损而提高贷款条件。此外，公司也会适当加大供应链金融、中期票据等融资工具的使用，多渠道保证运营资金的安全。

2023-11-24 00:00:00