民德电子 (300656): 回答：答：需求是基本一致的，只是前两年库存囤货太多，其实需求变化不大，整体上看反而略有增加，消费电子需求跟前两年相比虽有所下滑，但刚性需求还在，工业和新能源领域在持续增加。前两年因资本面、其他消息面，以及国际关系的一些因素，炒得太厉害。中美贸易摩擦，加上国内一些大厂出于战略安全考虑进行了大量备货，导致市场恐慌，企业就会重复下订单，结果导致过去两年有太多的库存。现在经济下滑之后，大家又是紧张，反过来说产能过剩了，其实不是过剩，所以他们就又不下订单了，在消化库存的过程中，可能会走得比较漫长，但已经差不多处理完了。所以，不是说这个东西行情好的时候是简单的因为需求很大，差的时候是因为没有需求，不是这样，需求一直都在的，只是一些因素导致了一些非理性的动作。现在去库存也是非理性的，大家都不下单了，但是一紧张起来就又来了。我们现在接订单都要看真假，是不是重复下订单。因为有些客户会重复下订单过来，同样的产品，这个客户下了很多订单，那个客户下了很多订单，我们会甄别真的订单和假的订单。可能一旦那边满足了，这个单就砍掉了，会有这样的，所以我们专门有销售去鉴别、调研这些东西。所以，要用好的心态去看，需求一直在，只是人比较非理性。我们在如此短的时间内就建成了广芯微电子，速度在业界内也是屈指可数的，但后续产能爬坡、良率提升还是需要一定的时间；另外还有人员慢慢要培训、熟悉设备等等，所以新增产能特别难。从供给端看，全世界设备产能的增加是有限的，设备生产能力不可能快速扩张；而我们正在进入一个硅基时代、智能化的时代，供给端的美国、欧洲也要布局制造环节，全世界的设备输出就这么多，大家还要去抢，因此设备产能供给是低于需求端扩展的。综上，从功率器件供需两端看，需求端肯定是以比供给端以更高的速率在提升，特别是中国这样新兴产业快速发展的市场。所以，我觉得确实可以乐观一些。

2023-05-19 00:00:00