网友提问 ：贵司中报披露有27亿货币资金和大额存款。并且每年三、四季度月饼旺销回款后还会产生7亿元以上经营性净现金（净利及折旧、摊销等现金流入，去年下半年为7亿净现金），至2026年12月31日公司货币资金和大额存款可达34亿左右。34亿左右的在手现金完全足够新项目。假设公司转股价定为20元，减去2027年初分红约每股0.5元，10亿可转债按19.5元转股则数量为5128万，占当前总股本5.62亿的9.1%，2025年公司净利润4.88亿元的9.1% 为 4452万，即10亿可转债融资成本4452万/10亿=4.45%，。如果转股价在15.5元，则转股数量（15.5-0.5）/10亿=6667万，占总股本5.62亿的11.86%，融资成本4.88亿*11.86%/10亿=5.79%。公司有房产原值16亿，如果用于10亿元银行贷款的抵押，则银行借款的抵税后利率可低于2.5%。鉴于无论15.5元或20元的转股价均会造成发可转债的融资成本高达银行借款抵税后利率的2倍左右。请公司停止损害中小股东利益的可转债发行，或者明确公告转股价必须在定在22元之上。

2026-09-01 11:44:12