网友提问 :15、公司的负债率在同业上市公司中较高,同业公司多公布了融资计划,公司有无计划通过可转债或其他方式融资?本年度公司拓展的资金来源是否有保障?
2023-09-30 00:00:00
健之佳 (605266): 回答:公司早期因资金有限,结合高盛为海王星辰辅导阶段对医药零售连锁轻资产、高营运效率的定位公司形成的经验,长期形成保持负债率略高、资金安全情况下高效营运、较高净资产收益率水平的营运模式。上市后净资产收益率虽被摊薄,已持续提升,至2022年扣非净资产收益率达17.77%的行业内高水平,在完成自有资金积累、募集资金、带息负债等资金来源转化为门店(自建+收购)和配送中心等营运资产后,资产负债率提升至72%左右(含租赁准则影响)。公司新店、次新店、老店逐步成熟、盈利的模型稳定、可持续,公司完成唐人医药、西南广物流项目并购后,负债率提升至73%左右(含租赁准则影响)、带息负债增加,均用于主营业务、配送、门店购建,长期资产的资金投入与带息长期负债、股东权益的资金来源基本匹配,无短贷长投,已完成将长期资金来源全部转化为新建和收购门店、配送中心等经营资产的工作,逐步产生盈利贡献。公司财务状况良好,医药零售行业为轻资产经营模式,经营现金流稳定、可持续,资产负债率75%左右相对安全,营运效率高,能够为股东产生较高的回报;银行授信及自有资金能够满足年内日常经营所需,以及近期新开门店和中小型项目收购所需,且部分银行授信尚未提用。若有较重大资产收购或门店建设等大规模资金需求,公司会参考同行业上市公司经验,考虑规划股权融资或其他方式筹集资金。2023年,公司持续推行“自建+收购”双轮驱动的模式保持快速、稳健的扩张,资金来源主要为首发募集资金、自有资金及银行融资。其中,首发募集资金对四川、广西地区自建门店的投资已完成;云南、重庆、河北、辽宁地区的自建门店以及公司的收购项目通过自有资金和自筹资金实现。2023年公司门店拓展计划不低于2022年1000余家的增长目标,其中约730余家已部署自建计划,资金基本能够满足上述拓展和经营发展的需求。公司所处零售行业现金流量良好,已获得的银行授信较充足,在保证财务安全的前提下,保持适当负债率、合理运用供应商和银行资金,在未考虑再融资因素前,现阶段拟将资产负债率初步控制在75%左右,适当管控财务风险,同时将带息长期负债和股东权益资金运用于自建门店、门店收购及配送中心建设等长期资金运用方面, 有利于提升资金运用效率和股东回报。公司珍视对股东投入的责任,根据战略发展规划、经营发展需要、资金安全、外部融资环境、盈利状况等因素,以可持续发展为基础,规划并平衡好公司短期利益和长远发展的关系,平衡确定未来的融资方案和利润分配方案。
2023-09-30 00:00:00
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健之佳
法定名称:健之佳医药连锁集团股份有限公司
公司简介:
2004年9月27日,公司前身云南健之佳药业有限公司成立。
经营范围:
药品、保健食品、个人护理品、家庭健康用品、便利食品、日用消耗品等健康产品的连锁零售业务,并提供相关专业服务。
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