剑桥科技 (603083): 回答：A：LightCounting的数据偏保守，且指的是实际发货的数量。现在各家供应商加起来说的是订单数量，这中间的差异通常有 25%~30%甚至更多，因为订单下达后供应商不一定能马上发货。LightCounting 预测数与实际数没有太大差别，只是存在时间差。现在市场很明确的是将来算力是要提升上去的，不光是AI 新增了需求，传统数据中心和数据网络的数据也在增长，这是毋庸置疑的。现在因为整个经济情况不太确定，客户下单趋于谨慎。一方面，可能计划数量很多，但实际发货量并没有那么多；另一方面，前两年因为疫情再加上一些物料短缺，客户积累了很多库存，首先要降低库存，从而延缓了新的订单。经济大环境的不确定性、计划的不确定性和库存的压力共同造成了短期需求的回落。还有一项不确定是交换机芯片，只有新一代交换机芯片到位才能与 800G 适配。否则会暂时回到 400G 或 200G 一段时间，800G 缓一缓再上。800G 技术本身已经没有太大问题，各方面相对稳定了，再加上现在 LPO 技术发展得非常快。但是从经济大环境和供应链来看，配套的交换机上来可能还有一段时间，所以可能会出现阶段性走低再上升的情况。

2023-09-20 00:00:00