中信银行 (601998): 回答：王康副行长：刚才方行长已经介绍了一些我行息差的情况，我想补充几点：第一，上半年稳息差确实是有很大的压力，这个压力从我们年初路演的时候就在跟分析师介绍，同时我们又有信心来稳息差，稳住下行趋势，当然这个稳是相对于市场，相对于同业的。中信银行上半年净息差是 1.99%，同比下行 10 个基点，比去年全年下降 6 个基点，实现了跑赢大市的目标，还是取得了成效的。第二，从原因来看，息差下行是整个银行业今年面临的普遍情况。贷款方面，从去年底开始，政策性利率 MLF、LPR 连续下调，同时信贷需求不旺，因此银行贷款的竞争一度比存款更加惨烈，同业普遍降低贷款定价进行信贷投放。存款方面，存款成本相对比较刚性，尤其是1-5 月存款成本易上难下，因此上半年同业存款成本普遍偏高。中信银行一方面响应中央、国务院号召，让利实体经济，纾困涉疫企业，另一方面对于好的客户确实贷款定价是下降的。同时，我们始终坚持“量价平衡”原则，2020 年和 2021 年我们的息差表现跑输了大市，今年我们是下了很大决心，也采取了很大力度，特别是在负债端牢牢地守住存款成本。具体而言，上半年贷款定价 4.88%，同比下降 17 个基点，其中对公贷款下降 14 个基点，个人贷款下降 11 个基点，票据贴现同比降 46个基点，下行趋势与市场、同业基本保持一致。存款成本方面我们守住了底线，上半年存款成本 2.04%，同比提高 5 个基点，与去年全年比提高 4 个基点，成本控制要好于同业，也是这个原因使得我们上半年息差表现还是不错的。第三，下半年息差压力还是非常大。从环比来看，我们去年下半年息差是 2.01%，今年上半年是 1.99%，半年环比降了 2 个基点，但一季度是 2.02%，从季度环比来看我们的压力还是比较大。而且最近又降息了，政策导向是比较明显的，相信贷款定价未来还会下降。下半年，管理层仍然把稳息差作为经营第一主题，特别是要严控存款成本，我们要实现高质量发展，存款成本就是我们的生命线。在管理方面，一是对高成本资金，比如大额存单、结构性存款等都采取限额管理，严格审批；二是对分行实施“一行一策”管理，每个分行都有一个存款成本目标，通过加强考核，对于超目标的要扣存款规模、扣营收、扣考核得分，这个力度是非常大的。在经营方面，大力发展交易银行，深耕中小客群建设，来获取相对低成本的存款，特别是结算性存款。虽然压力很大，但我们还是有信心跑赢市场，这是我们的一个目标。最后强调一下，息差确实很重要，但我们的管理不是唯息差、唯定价的。存款方面要坚持“量、价”平衡，贷款方面坚持“量、价、质”平衡，也就是风险收益的平衡。另外，从整个资产结构布局看，我行还有近 2.4 万亿元金融投资，我们也会把握市场机遇，适度增加投资。金融投资可能会摊薄净息差，但对营收有贡献，可以提高利润和 ROE 水平。因此，我们会统筹平衡资产负债结构，在稳息差同时，更要实现营收增长和利润增长，实现更好的业绩表现。方合英行长：我做些补充。刚才王康行长讲了，要稳息差，最关键、最根本的是要进一步扩大客群，特别是中小客群，进一步做大交易银行。我们现在交易银行业务有优势，要乘势而上，同时还要持续做严定价管理。此外，关于做好存款成本管控，我行还有两个机会：一是我们的同业存款量不小，同业存款成本相对来说偏高，这就是我们找到的痛点，我们要找准方向和方法，有效降低同业负债成本，这将有助于未来息差稳定，甚至提升。二是我们的高成本存款中，下半年和明年到期的占比较多，特别是明年有 900 多亿元价格 5%以上的协定存款到期，包括今年三年期定期存款到期重定价，都会使存款成本有所下降。这两大机会是中信银行跟同业相比，比较独特的地方，也是能够对稳息差形成有效支撑的机会。

2023-08-26 00:00:00